广发小盘成长股票型基金招募说明书【更新】摘要0609 - 钱袋网

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广发小盘成长股票型基金招募说明书【更新】摘要0609

　发布日期：[2006-09-19]

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　　基金管理人：广发基金管理有限公司基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司　　重要提示　　广发小盘成长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会证监基金字[2004]195号文核准募集，本基金基金合同于2005年2月2日正式生效。　　广发基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”、“本基金管理人”或“本公司”)保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。　　投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。　　本摘要根据本基金合同和本基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅本基金合同。　　本基金的基金合同已经根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》及其它有关规定作了修订并已于中国证监会指定报刊或网站进行了公告。　　本招募说明书所载内容截止日为2006年8月2日，有关财务数据和净值表现截止日为2006年6月30日（财务数据未经审计）。　　一、基金管理人　　（一）基金管理人概况　　名称：广发基金管理有限公司　　注册地址：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室　　办公地址: 广州市天河区体育西路57号红盾大厦14、15楼　　成立时间：2003年8月5日　　法定代表人：马庆泉　　注册资本：1.2亿元人民币　　电话： 020-85584641 　　联系人：陈伯军　　股权结构：广发证券股份有限公司持有48.33％的股份，广州科技风险投资有限公司持有18.33％的股份，烽火通信科技股份有限公司持有16.67％的股份，香江投资有限公司持有16.67％的股份。　　（二）主要人员情况　　1、董事会成员　　马庆泉：董事长，男，博士，教授，研究员，中国人民大学博士生导师，第三届中国证券业协会副会长，中国证券业协会基金业委员会主任委员。历任中央党校研究室主任、副教授、教授，广发证券副总裁、常务副总裁、副董事长、总裁，嘉实基金管理有限公司董事长，第二届中国证券业协会秘书长等职务。　　欧阳西：董事，男，硕士，经济师。曾任广发证券财务总监、投资银行部常务副总经理、投资自营部总经理、投资银行部副总经理、项目经理，现任广发证券副总裁。　　冯梦觉：董事，男，大学本科，工程师，曾任广州市星火公司副总经理兼任百星生物工程有限公司副总经理，广州科技开发总公司总经理助理，广州科技实业发展公司常务副总经理，广州科技风险投资有限公司总经理，现任广州科技风险投资有限公司董事长，兼任广州生产力促进中心副主任、广州科达实业发展公司总经理、广州市科技馆筹建办主任。　　李建绍：董事，男，EMBA，高级经济师，曾任武汉邮电科学研究院团委书记、市场策划部副主任，长江爱立信电信有限公司财务总监、总会计师，烽火通信科技股份有限公司财务管理部总经理，现任烽火通信科技股份有限公司副总裁兼财务总监。　　董茂云：独立董事，男，法学博士，教授，曾任复旦大学法律系副主任，现任复旦大学法学院副院长。　　姚海鑫：独立董事，男，经济学博士，教授，博士生导师，曾任辽宁大学工商管理学院副院长兼辽宁大学工商管理硕士（MBA）教育中心副主任，现任辽宁大学财务处副处长。　　罗海平：独立董事，男，经济学博士，曾任中国人民保险公司荆州市分公司经理、中国人民保险公司湖北省分公司业务处长、中国人民保险公司湖北省国际部总经理、中国人民保险公司汉口分公司总经理，现任太平保险湖北分公司总经理。　　2、监事会成员　　余利平：监事长，女，经济学博士，曾任广发证券成都营业部总经理、广发证券基金部副总经理、嘉实基金管理有限公司副总经理、董事长。　　吴宝应: 监事，男，经济学硕士，曾任广发证券投资自营部经理，广发基金管理有限公司机构理财部副总经理，现为广发基金管理有限公司机构理财部员工。　　吕战会：监事，男，研究生学历，曾任兰州大学教师，广西第一律师事务所律师，广州宝洁有限公司法律部经理，美国友邦保险公司广州分公司和美亚保险公司广州分公司助理总经理和法律顾问，现任香江集团董事会秘书、总裁助理。　　3、总经理及其他高级管理人员　　林传辉：总经理，男，大学本科学历，曾任广发证券投资银行总部北京业务总部总经理、投资银行总部副总经理兼投资银行上海业务总部副总经理、投资银行部常务副总经理。　　肖雯：副总经理，女，企业管理硕士, 高级经济师。曾任珠海国际信托投资公司助理总经理、广发证券电子商务部副总经理、广发证券经纪业务总部副总经理。　　朱平：副总经理，男，硕士, 经济师。曾任上海荣臣集团市场部经理、广发证券投资银行部华南业务部副总经理、基金科汇基金经理、易方达基金管理有限公司投资部研究负责人、广发基金管理有限公司总经理助理。　　兰惠艳：督察长，女，工商管理硕士，高级经济师，曾任广发证券稽核部经理。　　4、基金经理　　陈仕德：投资管理部副总经理，男，经济学硕士，13年证券从业经历，曾任广发证券公司广发基金资产管理部副总经理兼广东广发基金的基金经理、广发证券股份有限公司广国投基金部托管组负责人和广东华信体育西证券营业部托管组负责人。　　5、本基金投资采取集体决策制度，投资决策委员会成员的姓名及职务如下：　　主席：公司总经理林传辉；成员：公司副总经理朱平、投资管理部总经理易阳方、研究发展部总经理许雪梅。　　二、基金托管人　　名称：上海浦东发展银行股份有限公司　　注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号　　办公地址：上海市中山东一路12号　　法定代表人：金运　　成立时间： 1993年1月9日　　组织形式：股份有限公司　　注册资本： 39.15亿元人民币　　存续期间：持续经营　　基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字[2003]105号　　联系人：刘婷　　联系电话：（021）61614509 　　上海浦东发展银行经过十年来的稳健经营和业务开拓，各项业务发展一直保持较快的增长，各项经营指标在新兴股份制商业银行中处于领先水平。截止到2005年12月31日，全行总资产规模已达5730.66亿元人民币，各项存款余额5055.75亿元人民币，各项贷款余额3774.38亿元人民币。截止到2005年12月31日，实现净利润25.58亿元人民币，每股收益达0.65元。　　上海浦东发展银行总行设资产托管部,资产托管部下设市场发展部、托管运作部、技术保障部、内控管理部四个职能部门，在深圳设立托管分部，现有员工21人。　　三、相关服务机构　　（一）基金份额发售机构　　1.直销机构本基金管理人通过在广州、北京、上海设立的分公司为投资人办理开放式基金开户、认购、申购、赎回、基金转换等业务：　　（1）广州分公司　　地址：广州市体育西路57号广东红盾大厦14楼　　客户服务电话：020-83936999 　　直销专线电话：020-85586601 　　传真：020-85586639 　　（2）北京分公司　　地址：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层　　电话：010-68083077 　　传真：010-68083078 　　（3）上海分公司　　地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦北塔17层　　电话：021-68828545 　　传真：021-68690214 　　本基金管理人网址：www.gffunds.com.cn 　　2. 场外代销机构　　（1）名称：上海浦东发展银行股份有限公司　　住所：上海市浦东新区浦东南路500号　　办公地址：上海市中山东一路12号　　法定代表人：金运　　联系人：刘婷　　电话：021-61614509 　　传真：021-68881831 　　客户服务热线：95528 　　公司网址：www.spdb.com.cn 　　（2）名称：广东发展银行股份有限公司　　住所：广州市农林下路83号　　法定代表人：李若虹　　联系人：江璐　　电话：020-38323704 　　传真：020-87311780 　　公司网址：http://ebank.gdb.com.cn 　　（3）名称：交通银行股份有限公司　　住所：上海市仙霞路18号　　办公地址：上海市银城中路188号　　法定代表人：蒋超良　　联系人：曹榕　　电话：021-58781234 　　传真：021-58408842 　　客户服务热线：95559 　　公司网址：www.bankcomm.com 　　（4）名称：招商银行股份有限公司　　住所：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦　　法定代表人：秦晓　　联系人：刘薇　　电话：0755-82090060 　　传真： 0755－82090817 　　客户服务热线：95555 　　公司网址：www.cmbchina.com 　　（5）名称：广发证券股份有限公司　　住所：广东省珠海市吉大海滨路光大贸易中心26楼2611室　　办公地址：广州市天河区天河北路183号大都会广场36、38、41和42楼　　法定代表人：王志伟　　联系人：肖中梅　　电话：020-87555888-875 　　传真：020-87557985 　　客户服务热线： 020-87555888转各营业网点　　公司网址：www.gf.com.cn 　　（6）名称：国泰君安证券股份有限公司　　住所：上海市浦东新区商城路618号　　法定代表人：祝幼一　　联系人：芮敏祺　　电话： 021-62580818-213 　　传真： 021-62569400 　　客户服务热线：400-8888-666 　　公司网址： www.gtja.com 　　（7）名称：海通证券股份有限公司　　住所：上海市淮海中路98号　　法定代表人：王开国　　联系人：金芸　　电话： 021-53594566－4125 　　传真： 021-53858549 　　客户服务热线：021-962503 　　公司网址：www.htsec.com 　　（8）名称：中信建投证券有限责任公司　　住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼　　办公地址：北京市朝阳门内大街188号　　法定代表人：黎晓宏　　联系人：权唐　　电话： 010-65186758 　　传真： 010-65182261 　　咨询电话：400-8888-108 　　公司网址：www.csc108.com 　　（9）名称：东方证券股份有限公司　　住所：上海市浦东大道720号20楼　　法定代表人：王益民　　联系人：盛云　　电话： 021-62476600-3019 　　传真： 021-62474651 　　客户服务热线：021-962506 　　公司网址：www.dfzq.com.cn 　　（10）名称：中国银河证券有限责任公司　　住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座　　法定代表人：朱利　　联系人：郭京华　　电话： 010-66568587 　　传真： 010-66568532 　　客户服务热线：010-68016655 　　公司网址：www.chinastock.com.cn 　　（11）名称：招商证券股份有限公司　　住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座39－45层　　法定代表人：宫少林　　联系人：黄健　　电话： 0755-82943511 　　传真： 0755-82943237 　　客户服务热线：400-8888-111、0755-26951111 　　公司网址：www.newone.com.cn 　　（12）名称：兴业证券股份有限公司　　住所：福州市湖东路99号标力大厦　　法定代表人：兰荣　　联系人：杨盛芳　　电话： 021-68419974 　　传真: 021-68419867 　　客户服务热线：021-68419974 　　公司网址：www.xyzq.com.cn 　　（13）名称：华泰证券有限责任公司　　住所：南京市中山东路90号华泰证券大厦　　法定代表人：吴万善　　电话： 025-84457777-721 　　传真： 025-84579879 　　联系人：袁红彬　　客户服务热线：025-84579897 　　公司网址：www.htsc.com.cn 　　（14）名称：联合证券有限责任公司　　住所：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层　　法定代表人：马国强　　联系人：范雪玲　　电话： 0755－82492000 　　传真： 0755-82492062 　　客户服务热线：400-8888-555 　　公司网址：www.lhzq.com 　　（15）名称：东吴证券有限责任公司　　住所：苏州市十梓街298号　　法定代表人：吴永敏　　联系人：方晓丹　　电话： 0512-65581136 　　传真： 0512-65588021 　　客户服务电话: 0512-96288 　　公司网址：www.dwzq.com.cn 　　（16）名称：国信证券有限责任公司　　住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层　　法定代表人：何如　　联系人：林建闽　　电话： 0755－82130833-2181 　　传真： 0755-82133302 　　客户服务电话: 800-810-8868 　　公司网址：www.guosen.com 　　（17）名称：平安证券有限责任公司　　办公地址：深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三楼　　法定代表人：杨秀丽　　联系人：苗永华　　电话： 0755－82440136 　　传真： 0755－82433794 　　客户服务电话: 95511 　　公司网址：www.pa18.com 　　（18）名称：中原证券股份有限公司　　住所：河南省郑州市经三路15 号广汇国际贸易大厦11 楼　　办公地址：河南省许昌市南关大街38号　　法定代表人：张建刚　　联系人：梁锦宝　　电话：0371-65585018 　　传真：0371-65585118 　　客户服务电话： 0371-967218或65585676 　　公司网址：www.ccnew.com 　　（19）名称：天和证券经纪有限公司　　住所：杭州市孝女路2-2号　　法定代表人：赵万兴　　联系人：张帆　　电话： 0571-87925137 　　传真： 0571-87925150 　　客户服务电话： 96336 　　公司网址：www.thsec.com 　　（20）名称：渤海证券有限责任公司　　住所：天津市经济技术开发区第一大街29号　　办公地址：天津市河西区宾水道3号　　法定代表人：张志军　　联系人：徐焕强　　电话： 022-28451883 　　传真： 022－28451892 　　客户服务电话： 96336 　　公司网址：www.ewww.com.cn 　　（21）名称：广发华福证券有限责任公司　　住所：福州市五四路157号新天地大厦8层　　法定代表人：王比　　联系人：张腾　　电话：0591-87383623 　　传真：0591-87383610 　　客户服务热线：0591-87383333或拨打各城市营业网点咨询电话　　公司网址：www.gfhfzq.com.cn 　　（22）名称：西北证券有限责任公司　　住所：宁夏银川市民族北街1号　　法定代表人：姜巍　　联系人：杨晓东　　电话： 0951-6024646 　　传真： 0951-6024646 　　客户服务电话: 0951-6024646 　　公司网址：www.nws.com.cn 　　（23）名称：国盛证券有限责任公司　　住所：江西省南昌市永叔路15号　　办公地址：江西省南昌市永叔路15号信达大厦10-13楼　　法定代表人：管荣升　　联系人：万齐志　　电话：0791-6289771 　　传真：0791-6289395 　　客户服务电话: 0791-6272572 　　公司网址：www.gsstock.com 　　（24）名称：长城证券有限责任公司　　住所：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层　　法定代表人：魏云鹏　　联系人：高峰　　电话：0755-83516094 　　传真：0755-83516199 　　客户服务电话：0755-82288968 　　公司网址：www.cc168.com.cn 　　（25）名称：东北证券有限责任公司　　住所：长春市人民大街138－1号　　办公地址：长春市自由大路1138号　　法定代表人：李树　　联系人：高新宇　　开放式基金咨询电话： 0431-96688－99；0431－5096733 　　开放式基金业务传真： 0431-5680032 　　公司网址：www.nesc.cn 　　（26）名称：中银国际证券有限责任公司　　住所：上海市浦东新区区银城中路中银大厦39层　　法定代表人：平岳　　联系人：张静、金坚　　电话：021-68604866 　　传真：021-50372474 　　客户服务热线：021-68604866 　　公司网址：www.bocichina.com 　　（27）名称：光大证券有限责任公司　　住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔15楼　　法定代表人：王明权　　联系人：刘晨　　电话：021-68816000 　　传真：021-68815009 　　客户服务电话：021-68823685 　　公司网址： www.ebscn.com 　　（28）名称：东海证券有限责任公司　　住所：常州延陵西路59号常信大厦18、19楼　　法定代表人：顾森贤　　联系人：龙涛　　电话：021-50588876 　　传真：021-50586660-8880 　　客户服务电话：010-86525005(北京)、021-62196752(上海)、0755-83154530（深圳）、0519-6634000（常州）。　　公司网址：www.longone.com.cn 　　（29）名称：国海证券有限责任公司　　住所：中国广西南宁市滨湖路46号　　办公地址：中国广西南宁市滨湖路46号　　法定代表人：张雅峰　　联系人：张建勋　　电话： 0755-82485852 　　传真： 0755-82485852 　　客户服务电话：021-68823685、0771-96100 　　公司网址： www.ebscn.com 　　（30）申银万国证券股份有限公司　　住所：上海市常熟路171号　　法定代表人：谢平　　联系人：王序微　　电话：021-54033888 　　传真：021-54038844 　　客户服务电话：021-962505 　　公司网址：www.sw2000.com.cn 　　（31）名称：山西证券有限责任公司　　住所：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼　　法定代表人：吴晋安　　联系人：刘文康　　电话：0351－8686708 　　传真：0351－8686709 　　客户服务电话：0351－8686868 　　公司网址：www.i618.com.cn 　　（32）名称：湘财证券有限责任公司　　住所：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼　　办公地址:上海市陆家嘴环路958号华能联合大厦5楼　　法定代表人：陈学荣　　联系人：陈伟　　电话：021-68634818-8631 　　传真：021-68865938 　　开放式基金客服电话：021-68865020 　　公司网址：www.xcsc.com和 www.eestart.com 　　（33）名称：金元证券有限责任公司　　住所：海南省海口市南宝路36号证券大厦4层　　法定代表人：郑辉　　联系人：金春　　电话：0755-83025666 　　传真：0755-83025625 　　客户服务电话：0755-83025695 　　公司网址：www.jyzq.cn 　　3、场内代销机构　　具有开放式基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位（具体名单见深圳证券交易所网站：http://www.szse.cn/main/marketdata/catalog_hylb.aspx）：广发证券、国泰君安证券、中信建投证券、国信证券、招商证券、银河证券、联合证券、中信证券、海通证券、申银万国证券、西南证券、华龙证券、大同证券、民生证券、山西证券、北京证券、长江证券、中信万通证券、广州证券、兴业证券、华泰证券、渤海证券、金通证券、万联证券、国元证券、湘财证券、东吴证券、东方证券、光大证券、上海证券、国联证券、金信证券、平安证券、华安证券、东北证券、天和证券、南京证券、长城证券、东海证券、泰阳证券、国海证券、第一证券、中原证券、中银国际证券、财富证券、国都证券、恒泰证券、华西证券、东莞证券、西北证券、国盛证券、新时代证券、齐鲁证券、华林证券、宏源证券、中金公司、广发华福证券、世纪证券、德邦证券、第一创业证券、信泰证券、金元证券、江南证券、西部证券等。　　基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。　　（二）注册登记机构　　名称：中国证券登记结算有限责任公司　　注册地址：北京西城区金融大街27 号投资广场23 层　　法定代表人：陈耀先　　电话：（0755）82084015 　　传真：（0755）82084010 　　联系人：朱立元　　（三）律师事务所和经办律师　　名称：广东信达律师事务所　　住所：深圳市深南中路东风大厦21楼　　负责人：许晓光　　联系人：韦少辉　　电话：0755－83243139 　　传真: 0755－83243108 　　经办律师：韦少辉、魏天慧　　（四）会计师事务所和经办注册会计师　　名称：深圳鹏城会计师事务所　　办公地址：深圳市东门南路2006号宝丰大厦5楼　　法人代表：饶永　　电话：0755-82203222 　　传真：0755-82237549 　　经办注册会计师：杨克晶侯立勋　　联系人：杨克晶　　四、基金的名称　　广发小盘成长股票型证券投资基金　　五、基金的类型　　上市契约型开放式　　六、基金的投资目标　　通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本的长期增值。　　七、基金的投资方向　　本基金至少80%的非现金资产投资于基本面良好、具有高成长性的小市值公司股票。　　八、基金的投资策略　　1、资产配置区间：股票资产配置比例为60%-95%，债券资产配置比例为0-15%，现金大于等于5%。　　2、决策依据　　以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持有人利益作为最高准则。　　3、股票投资管理的方法与标准　　本基金在投资策略上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良好，具有高成长性的小市值公司股票。　　本基金的股票库包括一级库和二级库。一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股票投资范围，入选条件主要是根据广发企业价值评估体系，通过研究，筛选出基本面良好的股票进入一级库；二级库是本基金所独有的风格股票投资范围。　　（1）一级库的构建　　一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股票投资范围。一级库的建立主要经过下面两个步骤：　　1)从全部股票中剔除下列股票：　　●*ST公司股票；　　●财务资料可信度较低或者财务资料有重大瑕疵的公司股票；　　●有关媒体报道有重大虚假陈述和重大利益输送以及其他重大违规、违法的公司股票；　　●二级市场价格受操纵的公司股票。　　2）根据本基金管理人开发的广发企业价值评估系统，通过考察企业的基本面状况，筛选出基本面良好的股票。　　广发企业价值评估系统是本基金管理人建立的，全面评估企业价值的系统。广发企业价值评价系统中各项指标的选取遵循了定性指标与定量指标相结合、静态指标与动态指标相结合的原则，能够有效的对行业内的企业价值进行分析判断。具体而言，广发企业价值评估系统对企业价值的考察重点是以下四个方面：企业财务状况、经营管理状况、竞争力优势及所处行业环境。四类指标考察具体情况如下：　　●财务状况类指标　　该类因素考察反映了企业资本、资产、资金的运用情况、增值或消耗的程度，用以评价公司持续发展的财务可行性。　　●经营管理类指标　　该类因素主要反映企业中人和制度等因素对企业价值的影响。　　●核心竞争力类指标　　该类因素主要反映企业的核心技术、所掌握的核心资源、核心优势及其可持续性等因素对企业价值的影响。　　●行业背景类指标　　该类因素主要反映市场环境因素对企业价值的影响、及企业潜在的扩张能力、反收购接管能力即持续生存的能力。　　在研究团队深入研究结合经验判断的基础上，提交行业内质地优良公司的名单，确定备选股票的主要范围。　　经过上述两个步骤筛选出的公司进入一级股票库。　　（2）二级库的构建　　首先根据风格指标对一级库股票进行筛选，然后依据研究团队对入选股票进行“自下而上”为主的全面调研，重点考察企业的成长性，在此基础上精选个股，构建二级库。二级库是基金经理小组进行股票投资的范围。　　1）风格选股指标：流通市值　　本基金的风格指标是小市值指标。本基金对小市值公司股票的界定方式为：基金管理人每半年将对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加，累计流通市值达到总流通市值50%的股票归入小市值公司股票集合。在此期间对于未纳入最近一次排序范围内的股票（如新股、恢复上市股票等），本基金参照最近一次排序的结果决定其是否纳入小市值集合。本基金在每半年调整确定的小市值股票范围内进行股票投资，当本基金持有的股票不在小市值股票范围内时，本基金不能增加投资于该股票。　　本基金管理人将一级库中不符合流通市值要求的股票剔除在考察范围之外。　　2）基本面考察　　在构建一级股票库的时候，基金管理人应用广发企业价值评估系统对上市公司进行了较为全面的基本面评估。在构建二级股票库的时候，针对本基金主要投资对象是小市值公司的特点，在全面考察的基础上对下列基本面因素进行重点考察。　　①公司治理结构考察　　从公司治理结构来看，小市值公司相对来说，公司发展受管理层或者实质控制人的影响比较大。因此，本基金非常重视考察下列因素：　　●公司实质控制人是否拥有上市公司之外的重要经营实体，它们发生同业竞争、关联交易的可能性；　　●公司的内部控制制度是否完善，尤其是资金控制是否严密，尤其重视有无资金挪用、担保、委托理财等事项；　　●管理层是否稳定；　　●实质控制人及管理层的诚信记录；　　●影响公司发展的骨干人员的稳定性。　　②主营业务可持续发展能力分析　　对于小市值公司来说，主营业务往往相对单一，对某项业务的依赖性比较大。因此，对其主营业务稳定性和可持续发展能力的考察是规避投资风险和合理判断该公司投资价值的重要方法。本基金管理人将重点依据下列因素来考察其主营业务的可持续发展能力：　　●在细分行业中是否处于领先的地位；　　●是否具有核心竞争优势；　　●从事该业务的历史；　　●成本控制能力，是否具有比较成本优势；　　●是否经历过市场不景气阶段的考验。　　③行业发展背景　　●行业的发展趋势和发展空间；　　●行业内竞争态势；　　●行业发展的周期规律及其他重要因素。　　④风险因素考察　　●公司技术、营销等环节存在的风险；　　●公司内部控制尤其是资金控制环节中存在的风险；　　●公司管理能力与规模扩张不匹配带来的风险；　　●其他风险因素考察。　　3）成长性的主要考察因素　　对于进入一级库且满足流通市值指标要求的股票，研究团队将根据“自下而上”为主的分析流程，对其进行详细的基本面分析，重点考察其成长性，根据研究分析结果，筛选出符合本基金投资目标的股票进入二级库。　　本基金管理人认为，公司的成长性最终体现在利润的增长，因此本基金将成长性定位于主营业务利润增长率。主营业务利润取决于主营业务收入和主营业务利润率。当主营业务利润率保持稳定的时候，主营业务利润成长主要来自于主营业务收入的增长，当主营业务收入比较稳定的时候，主营业务利润的成长主要来自于主营业务利润率的提高。真实的、可持续的利润增长既要有主营业务收入的增长，还要有合适的主营业务利润率。因此本基金将预期主营业务收入增长率作为本基金成长性考察的主指标，而将预期主营业务利润率作为辅助指标。　　研究团队对上述两个方面考察的基本分析方法如下：　　①主指标：预期主营业务收入增长率　　本基金管理人判断一个小市值公司成长性的重要依据是其预期主营业务收入增长率。主营业务收入增长率为主营业务收入增长额与上期主营业务收入总额的比率。　　上市公司的主营业务收入增长率是公司成长性最重要的指标之一：　　●主营业务收入增长率通常是公司利润增长的先导指标，是分析公司投资价值的重要指标；　　●主营业务收入的快速增长往往意味着市场占有率的上升，这是企业竞争力提高的重要标志，体现公司的持续成长能力；　　●对于中小公司，尤其是处于起步初期的成长性公司而言，市场份额的扩大以及主营业务收入的成长更能体现公司未来的盈利潜力；　　●分析预期主营业务收入增长率的重要依据是主营业务收入增长的历史数据，而主营业务收入的历史财务数据难以操纵，相对真实。　　本基金考察主营业务收入增长率的方法：　　●考察历史主营业务收入增长率。现实是历史的延续，历史主营业务收入增长率对预期主营业务收入增长具有一定的参考作用。历史财务指标具有客观、定量的优点，尤其是当公司的基本因素相对稳定的时候，历史的增长模型具有较好的预期效果。　　●产能的扩张。公司的产能扩张是生产型企业产量提高进而实现收入增长的重要方式。本基金管理人的投资研究团队将密切关注公司产能扩张计划，新项目的投资进展，公司产能扩张的制约因素及实现程度。　　●主导产品市场供求变化趋势。公司产能能否转化为销售收入，还要看主导产品的供求状况。在一个新需求产生的初期阶段，成长性非常高，而且提供产品和服务的公司比较少，提前意识到新需求的公司往往能占有市场的较高份额，具有较高的成长性。反过来，对于一家产品老化的公司而言，从历史增长率和当前盈利能力看，表现良好，但却无法在未来保持这一增长率。　　●行业竞争格局。行业竞争格局是决定公司主营收入增长的外部因素。与行业竞争对手相比，公司处于何种竞争地位。主要竞争对手的多寡、竞争策略和相对实力往往决定着行业的发展方向以及公司的市场份额相对变化。　　●产品的差异性或者替代性。产品的差异性是公司避免残酷的价格战、保持较高定价能力、留住重要客户、扩大市场份额的重要基础。因此，公司重要产品与行业内竞争产品的差异性或者替代性是研究人员研究的重点。　　在研究主营业务收入增长率时，本基金管理人将参考上市公司的存货周转率、应收账款周转率指标。存货周转率是反映公司产成品、半成品等资产与主营收入关系的财务指标。存货周转率的异常下降，意味着销售形势的变化，是主营收入增长趋势变化的信号。应收账款周转率反映了应收账款转化为现金的速度，揭示了主营收入的质量。本基金管理人将及时关注这些财务指标的变化，准确把握主营业务收入增长的质量和有效性。　　②辅助指标：预期主营业务利润率　　预期主营业务利润率有助于把握上市公司的成长性，将是本基金重点考察的辅助指标。　　应用历史财务数据具有客观、容易获得的优势，但历史数据往往不能完全预示未来，尤其是财务状况变动较大的小市值公司。因此，本基金在选择投资对象时进行全面的基本面分析基础上的经营业绩预期。除了收入增长因素的影响外，主营业务利润率主要受盈利能力尤其是销售毛利率等因素的制约。　　为了更好的进行预期，本基金管理人非常重视在实践中不断改进预期方法：　　●充分利用较为全面的信息平台，主要包括券商研究报告平台，信息系统平台，建立科学的信息收集、分析系统，动态监控上市公司基本面的变化，以更好的进行预期；　　●不同的上市公司有不同的发展特点和趋势。本基金管理人在研究积累的基础上明确不同上市公司在不同发展阶段的主要影响因素，并对这些主要影响因素进行动态跟踪，以提高预期精度。　　③其他因素　　主营业务成长率和主营业务利润率是影响公司成长性的重要指标，但影响公司成长性的因素非常多。本基金管理人还将考察下列因素来考察上市公司的成长性：　　●净利润增长率及变动趋势；　　●公司的研究能力和新产品推出能力，重点考察有效研发费用投入比率；　　●公司在行业内的地位变化，竞争能力变化趋势，竞争对手的竞争策略，公司的应对策略；　　●公司产品市场占有率的变动趋势。　　4）构建程序　　二级股票库构建具体流程与方法如下：　　●首先根据本基金的小市值指标选股。　　●初次建立：行业研究员依据个人对所覆盖行业的专业知识与见解，对上述符合本基金风格指标要求的股票进行全面深入的研究分析，筛选符合二级股票库的股票特征之股票，并对选定的公司给出当年和第二年的业绩预测与成长性预测。　　●行业研究员将上述股票提交研究发展部负责人。　　●研究发展部负责人主持召开由投资负责人、基金经理小组、研究员共同参加的投资研究联席会议，集中讨论上述股票是否进入二级股票库。如果会议成员对候选股票名单没有异议，则候选股票确定为初始二级股票库的股票。如果任何成员对候选名单中的任何股票有异议，则采取讨论并表决的方式决定该股票是否入选。经过投资研究联席会议三分之二以上（含三分之二）表决通过的股票即可进入二级股票库。　　●对进入二级股票库的股票，行业研究员必须确保定期跟踪和维护。定期跟踪的内容包括：至少每半年一次对公司进行深度调研或访谈（必须接触到公司高层人士）并提交调研简报；每季度、每半年、每年提交相应的季报、中报、年报点评。　　●对于半年以上没有被跟踪研究的股票，则自动剔除出二级股票库。被自动剔除的股票要再进入二级股票库，参照二级股票库的动态更新原则进行。　　●在研究员提出要求的情况下二级股票库可随时不定期地动态更新。但研究员所提出的任何有关向二级股票库添加股票的建议，都必须经过投资研究联席会议的答辩讨论和表决。　　●研究员在将股票提交投资研究联席会议答辩讨论之前，必须在近期对该股票进行过实地调研，并提交深度研究报告。　　●投资研究联席会议在讨论任何拟添加进入二级股票库之股票的研究报告时，主要就该股票的基本面、业绩与成长性、内在价值与潜在风险进行严格的答辩，并判别研究员是否对涉及该股票投资的全部因素都有所把握和了解。同时，我们注重研究员的创造性和主观能动性，而不会仅限于依据某种价值评估方法所得到的定量结果。　　●答辩过后，经过与会人员表决、并经过与会人员三分之二以上（含三分之二）通过，该股票可以进入二级股票库。　　（3）构建股票组合　　在二级库的基础上，根据投资程序，基金经理小组通过对个股价格趋势和市场时机的判断，进行最终的股票组合构建。　　4、债券投资策略　　债券投资策略包括：利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。分述如下：　　（1）利率预测　　债券投资策略的关键是对未来利率走向的预测，并及时调整债券组合使其保持对利率波动的合理敏感性。宏观经济运行情况直接影响政府货币政策与财政政策的选择并对市场利率变动产生深远影响。　　1）短期利率预测　　对于短期利率预测，密切注意市场新的利率信号或其他价格敏感性指标。新债券的发行利率及与市场收益率的差异会调整原有市场债券的收益率；中央银行的公开市场操作会引导市场利率的变动方向；回购利率的变化和物价水平的变动，也会让市场利率及时做出反应。　　2）长期利率预测　　关注我国利率的市场化过程，通过预测长期利率，可以发现长期利率与GDP增长率、通货膨胀率之间的关联性。　　3）利率预测与久期管理　　通过对利率的科学预测和对债券投资组合久期的正确把握，可以提高投资收益。如果预计利率会下跌，债券价格会上涨，则买入长久期的债券以达到收益的最大化。相反，如果预计利率会上涨，债券价格会下跌，则构造久期较短的债券投资组合尽量减少利率上涨的损失。本基金将在利率合理预期的基础上，通过久期管理，稳健地进行债券投资，控制债券投资风险。尤其是在预期利率上升的时候，严格控制，保持债券投资组合较短的久期，降低债券投资风险。　　（2）收益曲线策略　　收益曲线策略是以对收益率曲线形状变动的预期为依据建立或改变组合头寸。要运用收益曲线策略，必须先确定收益曲线变动的类型以及各种变动对组合收益率变动的影响。　　收益曲线变换可以分为平行移动和非平行移动两种。平行移动包括向上平行移动和向下平行移动两种；而非平行移动则包括平缓的收益曲线、陡峭的收益曲线、转折的收益曲线（包括左偏和右偏两种）及蝶式转换（包括正式和反式两种）。不同期限结构的债券组合对不同的收益曲线变换具有不同的敏感性。总体上说，主要有三种收益曲线策略：一是子弹策略；构成组合的证券期限集中于收益率曲线上某一点；二是杠铃策略，构成组合中的证券的期限集中到两个相对极端期限；三是梯子策略，构成组合内每种期限的证券数量基本相当。　　从我国收益率曲线结构上看，考虑到如下原因：①物价水平、投资收益率仍然在低位运行；②适当的货币供应增长趋势没有改变；③长期资金供给较为充裕，长期金融投资工具供给相对不足，可以预期国债的收益曲线走势为：长期国债收益率曲线的上升空间较大。长短期国债利差逐步拉大的可能性与日俱增。因此，我国的收益曲线变换可能呈现出平缓向上移动的趋势。　　（3）债券类别配置　　1）一、二级市场配置　　随着国债发行市场化的增强，本基金管理人将充分考量一级、二级市场的风险收益，并拟订配置策略。　　2）银行间债券市场和交易所市场配置　　就目前而言，银行间债券市场流动性不如交易所市场。本基金将在均衡流动性和收益性的基础上合理配置两个市场的投资比例。　　3）债券品种配置　　我国债券市场目前发展较为成熟且流动性较好的是国债与金融债市场，这将是本基金债券投资的主要品种；随着未来企业债与可转债市场的发展，本基金将在控制投资风险的基础上合理增加其投资比重。　　5、决策程序　　（1）投资决策委员会制定整体投资战略；　　（2）研究发展部根据自身或者其他研究机构的研究成果，构建股票备选库，对拟投资对象进行持续跟踪调研，并提供个股券决策支持；　　（3）基金经理小组根据投资决策委员会的投资战略，在研究部门研究报告的指引下，结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟订所辖基金的具体投资计划，包括：资产配置、行业配置、重仓个股投资方案；　　（4）投资决策委员会对基金经理小组提交的方案进行论证分析，并形成决策纪要；　　（5）根据决策纪要基金经理小组构造具体的投资组合及操作方案，交由中央交易室执行；　　（6）中央交易室按有关交易规则执行，并将有关信息反馈基金经理小组；　　（7）金融工程小组定期进行基金绩效评估，并向投资决策委员会提交综合评估意见和改进方案；　　（8）风险控制委员会对识别、防范、控制基金运作各个环节的风险全面负责，尤其重点关注基金投资组合的风险状况；金融工程小组重点控制基金投资组合的市场风险和流动性风险。　　九、业绩比较基准　　本基金业绩比较基准是天相小市值指数。　　十、风险收益特征　　较高风险，较高收益。　　十一、基金投资组合报告　　广发基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2006年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　本投资组合报告所载数据截至2006年6月30日，本报告中所列财务数据未经审计。　　1. 期末基金资产配置组合　　2. 期末按行业分类的股票投资组合　　　　3. 期末基金投资前十名股票明细　　　　4. 投资组合报告附注　　（1）本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。　　（2）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。　　（3）本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。　　（4）本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金2,580,000.00元,应收利息44,999.95元，应收股利206,516.39元，应收申购款7,674,177.89元，其他应收款4，240，000元，合计为14，745，694.23元。　　（5）本基金本报告期未持有处于转换期的可转换债券。　　(6) 本基金本报告期未持有资产支持证券。　　十二、基金的业绩　　本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至2006年6月30日。　　1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表　　　　2. 本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图　　　　注：业绩比较基准：天相小市值指数　　十三、基金的费用与税收　　（一）与基金运作有关的费用　　1、与基金运作有关的费用种类　　（1）基金管理人的管理费；　　（2）基金托管人的托管费；　　（3）证券交易费用；　　（4）基金信息披露费用；　　（5）基金份额持有人大会费用；　　（6）基金合同生效后与基金相关的会计师费与律师费；　　（7）按照国家有关规定和基金合同可以列入的其它费用。　　2、与基金运作相关的费用计提方法、计提标准和支付方式　　（1）基金管理人的管理费　　基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提。管理费的计算方法如下：　　管理费的计算方法如下：　　H ＝ E ×1.5%÷ 365 　　H 为每日应计提的基金管理费　　E 为前一日基金资产净值　　基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。　　（2）基金托管人的托管费　　基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：　　H = E × 0.25%÷ 365 　　H 为每日应计提的基金托管费　　E 为前一日基金资产净值　　基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。　　（3）上述第1项中（3）到（7）项费用，由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。　　（4）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前的相关费用，包括但不限于信息披露费、验资费、会计师费和律师费等不列入基金费用。　　（5）基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理费和基金托管费，经中国证监会核准后公告，无须召开基金份额持有人大会。　　（二）与基金销售相关的费用　　1、申购费　　(1)场内申购费　　投资人在申购本基金交纳申购费用,按申购金额采用比例费率。投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率如下：　　　　本基金的申购费用由申购人承担，可用于市场推广、销售、注册登记等各项费用，不列入基金资产。　　基金管理人对部分基金份额持有人费用的减免不构成对其他投资人的同等义务。　　(2) 场外申购费　　场外申购费率及相关规定与场内申购费率一致。　　2、赎回费　　（1）场内赎回费　　本基金的赎回费率为0.5%，如本基金推出后端收费模式，则赎回费率将另行公告　　赎回费的分配比例如下：　　　　赎回费用的使用方式为一部分归入基金资产，其他作为手续费。　　（2）场外赎回费　　场外申购费率及相关规定与场内申购费率一致。　　（三）其他费用　　本基金除上述费用以外暂无其他费用。若相关法律法规许可，基金管理人可以在监管部门核准的条件下，在规定的范围内从基金财产中计提销售服务费，用于持续销售和服务基金份额持有人。该事项不需基金份额持有人大会通过。　　（四）基金税收　　基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。　　十四、对招募说明书更新部分的说明　　本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对《广发小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》【更新】（2006年第1号）进行了更新,主要更新的内容如下：　　1. 在“三、基金管理人”部分，根据公司人员变动情况对基金管理人概况及相关人员信息进行了更新。　　2．在“四、基金托管人”部分,根据托管行人员变动情况和基金托管业务经营情况进行了相应更新。　　3. 在“五、相关服务机构”部分,增加了相关的场外代销机构并对原有代销机构的联系资料进行更新，代销机构的增加事宜均已公告。　　4. 在“十、基金的投资”部分,补充了本基金最近一期投资组合报告的内容。　　5. 在“十一、基金的业绩”部分,更新了最近的基金业绩情况。　　6．对“二十三、对基金份额持有人的服务” 内容进行了更新。　　7. 对“二十四、其他应披露的事项”内容进行了更新。　　广发基金管理有限公司　　二零零六年九月十六日

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